北平中學生袁文光喜歡京劇，百小傳常因看戲而不得不翻墻回校，百小傳終被校方開除。百小傳文光到一劇班學藝，百小傳又因反抗班裡的百小傳封建行規被趕走。老伶工黃月樓將其收留，百小傳文光從此改名袁少樓。百小傳因為人好打不平，百小傳人送少樓外號“二百五”。百小傳少樓隨班赴關外演出，百小傳與班裡當傢花旦柳艷雲感情頗深。百小傳“九一八”事變後，百小傳東北某警察局長鄭榮欲強娶艷雲為妾。百小傳少樓恨其媚敵賣國，百小傳借演出之機對其進行譏諷。百小傳鄭榮大怒，命憲警將少樓抓去。艷雲向鄭榮求情，被其乘機侮辱……