20年代末，精武英雄為完成師父的精武英雄志願，陳真（李連傑 飾）到東洋學先進技術，精武英雄他喜歡著日本女孩山田光子（中山忍 飾）。精武英雄因為師父霍元甲之死，精武英雄陳真回到中國，精武英雄協助師父之子霍廷恩（錢小豪 飾）主持精武門的精武英雄業務，不料卻引起瞭他的精武英雄妒忌，師兄弟之間引發權力之爭。精武英雄　　另一方面，精武英雄陳真追查師父死因，精武英雄懷疑是精武英雄日軍 軍官藤田剛（周比利 飾）暗中使用慢性毒藥殺死霍元甲。陳真請醫生驗屍，精武英雄證實師父確系中毒而死。精武英雄藤田剛恐陰謀敗露，精武英雄殺人嫁禍，展開瞭連場惡鬥。不久，藤田剛挑戰精武門，他誘使日本黑龍會總教頭船越文夫向精武館挑戰。比武之日，雙方開展瞭一場驚心動魄的決戰。