青年丁鵬（爾冬升 飾）出身低微，圓月彎刀習得祖傳“天外流星”劍法後挑戰各路武林高手，圓月彎刀欲揚名立萬以光宗耀祖，圓月彎刀不料武當掌門柳若松（王戎 飾）令妻子可笑（林建明 飾）施計陷害，圓月彎刀使丁鵬失卻劍譜，圓月彎刀名譽掃地。圓月彎刀　　丁鵬萬念俱灰尋至荒郊瞭卻殘生，圓月彎刀卻被自稱“狐鬼”的圓月彎刀女子青青（汪明荃 飾）攔下，二人自此在世外桃源般的圓月彎刀人鬼邊界習練武功，並結為伉儷。圓月彎刀一年後，圓月彎刀丁鵬掌握瞭圓月彎刀刀法已天下無敵，圓月彎刀不顧青青阻攔執意出山復仇。圓月彎刀二人以其人之道還治其人之身讓柳若松身敗名裂。圓月彎刀丁鵬躊躇滿志遠赴神劍山莊挑戰三少爺謝曉峰（嶽華 飾），圓月彎刀三少爺一番開導未能讓丁鵬開悟，反而拋棄青青入贅南宮世傢。連番仇殺與青青的真實身份不久令丁鵬醒悟江湖的真相。