神水宮是楚留香江湖中的傳說，它從來不參與江湖紛爭，楚留香亦沒有人知道它的楚留香真身究竟在何處。近日來，楚留香武林幫派的楚留香各大幫主接連因為中瞭神水宮的天一神水之毒而命喪黃泉，一向風流倜儻的楚留香楚留香（狄龍 飾）則被誤會為瞭神水宮的幫兇而遭到唾棄。　　為瞭洗清冤情，楚留香楚留香決定和李紅袖等人調查事件的楚留香真相，在一番波折之後，楚留香楚留香總算得以打入瞭神水宮的楚留香內部，卻發現這裡的楚留香確是清靜之地。原來，楚留香所有的楚留香命案都系楚留香昔日的好友無花和尚所為，然而，楚留香當楚留香想要離開神水宮將真相公之於眾時，楚留香卻遭到瞭神水宮主的拒絕，隻因為楚留香得知瞭她有一私生女的秘密。