故事發生在元朝末年，倚天失傳已久的屠龍屠龍刀和倚天劍重現江湖，傳聞中，倚天若是屠龍能同時擁有這兩把寶物，便能破解驚天秘密。倚天一時間，屠龍武林之中牛鬼蛇神們紛紛摩拳擦掌，倚天蠢蠢欲動。屠龍張翠山是倚天張三豐（張瑛 飾）的五弟子，為瞭調查師兄遭人暗算的屠龍真相下山，在此途中結識瞭名為殷素素的倚天女子，之後他們受金毛獅王謝遜（羅烈 飾）脅迫，屠龍來到孤島之上，倚天在這裡結婚生子，屠龍取名張無忌（爾冬升 飾）。倚天　　一晃眼十年過去，當張翠山一行人再度回到武林之中時，才發現這裡早已經變換瞭模樣，張翠山和殷素素為瞭守住屠龍刀的下落而死在瞭眾人的圍攻之下，年幼的張無忌亦身受重傷。