中土最後一座矮人王國埃爾波爾，霍比巍峨壯麗，特人莊嚴雄偉。意外老國王索爾積聚大量財富，霍比卻引來惡龍史茅革的特人覬覦和荼毒，最終導致這座城池陷落。意外許多年後，霍比灰袍巫師甘道夫（伊恩·麥凱倫 Ian McKellen 飾）找到弗羅多的特人舅舅——霍比特人比爾博·巴金斯（馬丁·弗裡曼 Martin John C. Freeman 飾），邀請他加入由13名矮人組成的意外遠征隊伍。原來史茅革已多年不見聲息，霍比背負傢國仇恨的特人矮人王子索林（理查德·阿米蒂奇 Richard Armitage 飾）希望借此機會收復故土。經過一番考慮，意外巴金斯決定加入。霍比令他想不到的特人是，遠征旅途多災多難，意外與索林結下深仇大恨的蒼白半獸人及其爪牙陰魂不散，更有食人鬼和石人制造的無數艱險。而在旅途中，巴金斯也意外得到瞭日後影響整個中土的重要寶物……　　本片根據J.R.R·托爾金的同名原著改編。